La volatilidad de los precios en USD / MXN continúa mientras el par sondea la barrera superior

La volatilidad de los precios en USD / MXN continúa a medida que el par sondea la barrera superior a USD ¿Qué significa esto?

El par del peso mexicano y el dólar estadounidense subió más del 5% hoy luego de su breve fondo a fines de marzo, provocado por la primera ola de choque de la crisis bancaria de China. Sin embargo, mientras el par disfruta de sus ganancias recientes, existe el riesgo de que el aumento se vea obstaculizado o revertido a medida que los operadores de divisas evalúan el nuevo panorama creado por el estallido de la burbuja de «riqueza en papel» del país.

Poco sabían en ese momento que llegaría a ser tan poco después. El nuevo presidente de México fue inaugurado el 22 de febrero, por lo que ahora estamos a solo unas pocas semanas de donde iban las cosas. El desglose de ayer siguió a la llegada del primer producto petrolero de Cushing, Oklahoma, el corazón de la industria de refinación de Estados Unidos.

Observamos ayer que, si bien el par USD / MXN exhibió las variaciones estacionales usuales y una mayor volatilidad, también exhibió lo que algunos observadores han denominado volatilidad de precios «Big Stick». Cuando el precio se mueve en una dirección, el par tiende a resistir, mientras que esos movimientos opuestos tienden a permanecer estables y fáciles de mantener. En el caso de USD / MXN, el movimiento Big Stick se ha realizado al valor de la moneda ligeramente por debajo del nivel psicológico de USD 1.20 / MXN.

Notamos en ese momento que el par impulsa el par USD / AUD como discutimos en nuestro artículo anterior. Esto es una gran preocupación para algunos, ya que las dos monedas están estrechamente vinculadas.

¿Debe retrasarse un día para ajustar las valoraciones en todo el mundo para evitar una gran «estanflación» (plazo financiero) – Burbuja apalancada?

Pero, si observa la historia de los principales pares de divisas, como el USD / USD y el USD / CHF, notará que el crecimiento masivo y sostenido a largo plazo en las valoraciones solo ocurre cuando las economías en estos pares son esencialmente similares. El resultado de esto es que incluso cuando hay un repunte masivo en los tipos de cambio, generalmente hay una liquidación gigante en la última moneda. El ejemplo clásico de esto es el infame «mercado bajista» de 2020.

Una de las principales razones de esto es que las economías tienen una tendencia a crecer a un ritmo muy similar y durante un período de tiempo muy largo, como se ve en las economías actuales de Japón y China. En muchos casos, esto significa que se les ha permitido una acumulación mucho mayor de débitos monetarios, pero eso no significa que la situación deba continuar de la misma manera durante mucho tiempo.

Si bien esto se puede ver en países como Canadá, Alemania, Italia, Francia, Corea del Sur, Taiwán, Singapur, Australia, Canadá, el Reino Unido, los Estados Unidos, Italia e incluso el dólar estadounidense, el punto es que el hecho de que Las economías más grandes del mundo están relativamente cercanas entre sí, lo que hace que sea menos probable que la misma recuperación y caída masiva de la moneda pueda continuar nuevamente. Como se mencionó anteriormente, las tendencias tardan un tiempo en madurar y establecerse, pero una vez que lo hacen, el peligro es que se desarrolle una burbuja de gran tamaño, antes de que pueda ocurrir una corrección inevitable.

Además, existe un peligro muy real de que el gran repunte en los pares USD / MXN y USD / USD no tenga un resultado duradero para la moneda o la economía global. Más bien, podría haber un rebote más fuerte en una moneda, y una vez que se establezca el repunte correctivo, esto podría eliminar el exceso de la otra moneda causando una inversión en la dirección opuesta de la tendencia.

Por lo tanto, observamos que la recuperación actual se basa en dos factores que se basan en gran medida en las economías muy fuertes en los Estados Unidos y China. Si estos dos países continúan con este tipo de crecimiento, no hay duda de que estarán en condiciones de mantener ganancias sostenidas y grandes en sus dos monedas.

¿Es demasiado tarde para reducir las monedas a la mitad antes del cierre de la primera era de fuertes burbujas económicas?

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